La inestabilidad económica y social se exteriorizó con intensidad durante la escalada de la pandemia de COVID a finales de 2019 e inicios del 2020. Este contexto epidémico es ejemplo de debilidad y riesgos financieros dado las hiper conexiones que existen en las economías alrededor del mundo. Una muestra inequívoca de la fragilidad en la que vivimos y lo vulnerables que somos como sociedad a riesgos excepcionales, inconcebibles y difícilmente controlables.

Las condiciones e implicaciones financieras actuales no se desarrollaron de la noche a la mañana. Pandemias anteriores; por ejemplo, la epidemia de SARS de 2002-2004 -ocasionada por el Síndrome Respiratorio Agudo Grave causado por SARS-CoV- evidenció patrones de comportamientos integrados y dinámicos en los rendimientos de los valores financieros de los países infectados por el virus. Por su parte, la crisis de los derivados de hipotecas de 2008 repercutió de forma negativa en las cadenas de producción y suministros de las economías. Por ejemplo, en México las exportaciones cayeron, gracias al detrimento en la producción industrial y manufacturera.

Por lo tanto, la evaluación del impacto que tendrá la actual pandemia en los mercados financieros debe de considerar factores como: las interacciones entre los activos financieros, el efecto del desarrollo tecnológico (principalmente, en la escalabilidad del flujo de información), el “trading” y la presencia de monedas y “assets” digitales. Estos últimos operan no solo como una reserva de valor durante los períodos de turbulencia en los mercados si no también como una fuente de diversificación de carteras.

Análisis recientes de las implicaciones del COVID-19 en los mercados financieros chinos demuestran que la pandemia amplificó la crisis económica mundial a partir de una mayor inestabilidad y volatilidad de los precios de los Valores en las Bolsas de Shanghái y Shenzhen, originado por una acumulación de deuda y una reducción considerable en los niveles de liquidez. Sin embargo, inversionistas que mudaron su cartera de inversión a “commodities” relacionados con el petróleo, el oro y las monedas digitales han encontrado evidencia de una relación inversa (negativa) con algunas Bolsas de Valores Internacionales, considerando así beneficios sustanciales a la diversificación de carteras en el presente.

Ante este escenario, se sugiere considerar los activos y monedas digitales en las carteras de los inversionistas. Una opción de diversificación significativa para los inversionistas adversos o no al riesgo dando especial atención a las criptomonedas tradicionales. Es importante tomar en cuenta que cualquier diversificación dentro de los activos y monedas digitales debe fundamentarse en distintos horizontes temporales y contemplar las características de los mercados tradicionales y su hiper conectividad. En otras palabras, mientras mayor sea la interconexión entre los mercados “tradicionales” y ésta sea inestable por ser sensibles a la liquidez y a la volatilidad, mayor relevancia tendrá la diversificación y la participación o preponderancia de los activos digitales.